發(fā)展中小企業(yè)金融、主張資產(chǎn)證券化、加快國際化進程，是工行應對發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的三大戰(zhàn)略。
前不久，全國人大審議通過了第十二個國民經(jīng)濟和社會發(fā)展的五年規(guī)劃綱要，加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式將貫穿今后五年乃至更長時間中國經(jīng)濟社會發(fā)展的方方面面。實現(xiàn)中國銀行業(yè)健康和可持續(xù)發(fā)展的根本出路，在于要在順應和支持整個經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的過程中，不失時機地加快自身發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變。
資產(chǎn)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型
經(jīng)濟結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整是加快轉(zhuǎn)變發(fā)展方式的主攻方向，銀行只有隨著經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的變化趨勢，主動調(diào)整優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，才能真正提高可持續(xù)的競爭發(fā)展能力。這涉及銀行貸款的客戶結(jié)構(gòu)、行業(yè)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的全面調(diào)整。
過去，我們總習慣地認為大企業(yè)、大項目風險小，而中小企業(yè)管理中存在著這樣那樣的問題，因而對發(fā)展中小企業(yè)信貸總存有一些顧慮。這導致了銀行信貸結(jié)構(gòu)貸大、貸長、貸集中的傾向日趨明顯。這除了可能使一些銀行積累系統(tǒng)性風險，還應該看到，隨著金融脫媒和利率市場化的發(fā)展，大客戶、大項目通過資本市場獲取融資的能力和對信貸資金的議價能力將越來越強，以大企業(yè)、大項目為主的信貸和收益結(jié)構(gòu)將對銀行的可持續(xù)發(fā)展帶來不小的挑戰(zhàn)。
更為重要的是，金融危機后的金融監(jiān)管改革，對銀行資本充足率提出了更高的監(jiān)管標準，而大企業(yè)、大項目信貸增長會帶來資本占用水平的提高。大企業(yè)、大項目貸款與小企業(yè)貸款相比，固然違約率比較低，但由于大企業(yè)、大項目貸款中采用信用放款方式的占較大比例，而按新的監(jiān)管規(guī)則的規(guī)定，認為這些貸款風險緩釋能力低，一旦違約后損失率較大。加上大企業(yè)貸款期限一般較長、與國民經(jīng)濟關(guān)聯(lián)度又比較高，因此造成按新的監(jiān)管規(guī)則測算時，同樣大小金額的貸款，大企業(yè)貸款的資本占用最高，對銀行資本充足率的影響最大。綜合算下來，小企業(yè)貸款的資本占用不足大企業(yè)的二分之一。
近些年來，工行把中小企業(yè)金融作為一項戰(zhàn)略性業(yè)務來發(fā)展，成立了小企業(yè)專營機構(gòu)，建立了專職化客戶經(jīng)理隊伍，制定了獨立的信貸政策和制度，創(chuàng)新了融資產(chǎn)品體系和服務模式，促進了中小企業(yè)融資的快速發(fā)展。到2010年末，工行中小企業(yè)貸款余額達3萬億元，約占全部貸款余額的一半。尤其是小企業(yè)貸款2005年以來的年均增幅高達40%，遠遠超過同期工行貸款的平均增幅。同時，小企業(yè)貸款不良率僅為0.82%，貸款質(zhì)量優(yōu)于貸款整體水平。
“十二五”規(guī)劃明確提出了加快中小企業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略舉措。我們將繼續(xù)創(chuàng)新適合中小企業(yè)特點的融資工具和服務模式，推動中小企業(yè)信貸業(yè)務加快發(fā)展，進一步形成結(jié)構(gòu)優(yōu)、風險低、效益高、資本占用小的信貸業(yè)務發(fā)展格局。同時，通過積極支持中小企業(yè)發(fā)展，促進擴大社會就業(yè)和增強經(jīng)濟活力。
資產(chǎn)持有方式轉(zhuǎn)型
加快多層次金融市場體系建設，大力發(fā)展資本市場，進一步提高直接融資比重，是“十二五”時期中國深化金融體制改革的重要內(nèi)容，這必將為銀行發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變創(chuàng)造有利的市場條件，特別是為銀行轉(zhuǎn)變資產(chǎn)持有方式打開一條新的通道。
長期以來，中國間接融資比例偏大，實體經(jīng)濟運行對銀行貸款的依存度過高，中國銀行業(yè)的資產(chǎn)經(jīng)營模式特別是信貸資產(chǎn)經(jīng)營模式是以持有到期為主，缺乏信貸資產(chǎn)的交易市場，這就使得銀行的資產(chǎn)規(guī)模不斷擴張，資本占用不斷增加。這種以資本占用水平不斷增高的經(jīng)營模式在新的金融監(jiān)管環(huán)境下，隨著對銀行資本充足率要求的不斷提升，已難以為繼。資產(chǎn)證券化是連結(jié)信貸市場和資本市場的重要工具，是增加銀行信貸資產(chǎn)流動性的重要途徑。發(fā)展資產(chǎn)證券化業(yè)務，有利于銀行加快從貸款持有到期向貸款流量管理的轉(zhuǎn)變，探索出一條銀行總資產(chǎn)規(guī)模不無限擴大，資本占用不無限增加的可持續(xù)發(fā)展的新路子。
中國的商業(yè)銀行早在2005年就開始了資產(chǎn)證券化試點，工行于2007年就首次在銀行間市場公開發(fā)行信貸資產(chǎn)支持證券，邁出了銀行資產(chǎn)證券化的重要一步。2008年國際金融危機爆發(fā)后，各界對于資產(chǎn)證券化帶來風險的擔憂增多了。我們應該全面吸取金融危機的教訓，不搞脫離實體經(jīng)濟需要和金融監(jiān)管條件的所謂金融創(chuàng)新，但同時也要深刻認識中國銀行業(yè)金融創(chuàng)新仍滯后于經(jīng)濟發(fā)展需要。通過發(fā)展具有中國特色的信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務來推動傳統(tǒng)銀行資產(chǎn)經(jīng)營模式的轉(zhuǎn)變，有利于分散銀行系統(tǒng)性風險；有利于降低銀行資本占用；有利于增強銀行支持實體經(jīng)濟發(fā)展的能力；有利于增加投資工具，滿足投資需求。這是一件可以一舉多得的事情。
對于資產(chǎn)證券化可能帶來的風險問題，我認為，只要把握好兩條原則，風險是可控的。那就是既要有助于銀行資產(chǎn)規(guī)模的瘦身，又不至于增加全社會的金融風險；既要堅持各類證券投資者風險自擔的市場化規(guī)則，又要防止銀行由于貸款可轉(zhuǎn)讓而孳生放松貸款審查管理的道德風險。這就需要我們精心設計適合中國金融發(fā)展水平的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品及其制度框架，貸款證券化產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)應該簡單明了，層級單一，力求做到證券化產(chǎn)品不會放大風險、放大損失。同時要相應調(diào)整信貸資產(chǎn)證券化的會計政策，建立合理的風險隔離機制。
資產(chǎn)區(qū)域布局轉(zhuǎn)型
實施區(qū)域發(fā)展總體戰(zhàn)略和主體功能區(qū)戰(zhàn)略，充分發(fā)揮中國各地區(qū)比較優(yōu)勢，增強區(qū)域發(fā)展的協(xié)調(diào)性，是“十二五”規(guī)劃綱要中提出的重要戰(zhàn)略舉措。目前國家已正式出臺區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃20多個，相信今后還會有一些區(qū)域規(guī)劃陸續(xù)出臺。銀行只有形成與國家區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展相匹配的業(yè)務格局，形成適應各地金融資源稟賦和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)特點的資產(chǎn)布局，才能在最具活力的經(jīng)濟領域和最具潛力的區(qū)域市場中確立自身的競爭優(yōu)勢。
近年來，工行及時跟進國家區(qū)域發(fā)展規(guī)劃布局，實施了分區(qū)域的發(fā)展規(guī)劃和一系列差異化的區(qū)域政策，促進了區(qū)域分支機構(gòu)實現(xiàn)特色經(jīng)營和發(fā)展。下一步，我們還將根據(jù)國家區(qū)域發(fā)展總體戰(zhàn)略、主體功能區(qū)戰(zhàn)略，進一步完善區(qū)域發(fā)展規(guī)劃和信貸政策，加快形成與區(qū)域發(fā)展定位、經(jīng)濟資源分布、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)特點和區(qū)域信用狀況相契合的信貸資產(chǎn)布局，努力提升經(jīng)營發(fā)展的協(xié)調(diào)性。
同時，應該看到，盡管金融危機對經(jīng)濟金融全球化的格局帶來了不小的沖擊，但全球化的趨勢難以逆轉(zhuǎn)。作為一家大銀行，資產(chǎn)布局和金融服務也要著眼全球。目前，中國銀行業(yè)絕大部分資產(chǎn)在國內(nèi)，業(yè)務收入也主要來自于國內(nèi)，國際化發(fā)展還處于初級階段。加快提升全球化資產(chǎn)配置能力和服務能力，是中國銀行業(yè)適應中國產(chǎn)業(yè)資本全球化和人民幣國際化發(fā)展，更好地服務“走出去”企業(yè)的戰(zhàn)略選擇；是分享世界不同市場發(fā)展機遇的戰(zhàn)略選擇；也是避免地區(qū)性經(jīng)濟波動風險的戰(zhàn)略選擇。
正是基于這樣的認識，工行抓住金融危機發(fā)生后的有利窗口期，加快了全球服務網(wǎng)絡建設步伐，目前已基本形成了跨越亞、非、歐、美、澳五大洲的全球服務網(wǎng)絡。在完善全球網(wǎng)絡布局的同時，工行積極構(gòu)建境內(nèi)外一體化的管理體系和服務體系，加快境內(nèi)重點產(chǎn)品線在境外的延伸推廣，基本建成了一個全球一體化的信息科技平臺，使全球服務能力得到了明顯提升。目前，工行正在根據(jù)“十二五”規(guī)劃中關(guān)于加快實施“走出去”戰(zhàn)略的新部署，進一步加快建設成為一個國際化的銀行。
